因35%的订单无"官方备案", Virtu Americas被FINRA罚款近13万美元!

 

近日，美国最大的独立监管机构FINRA（美国金融业监管局）宣布，其将对Virtu Americas LLC（前称KCG Americas LLC）处以125,000美元的罚款，原因是在2013年5月至2019年9月期间，该公司在管理挂单的执行方式和优先级方面出现了一些违规以及失败的操作。

 

FINRA还表示，Virtu并没有针对场外股票证券的书面执行方法，而这些股票是在公司的自动化人员配备系统之外手动处理和执行的。例如，该公司有35%的场外交易订单是在其人员配备系统之外手动执行的，而其也并未设立书面文件来解决此类订单的优先要求。考虑到该公司在场外交易市场的规模，未能为手动执行的订单提供书面方法文件会给市场以及交易者带来巨大的风险。

 

除了违反这些规则外，FINRA还发现，NMS securities的某些订单类型，例如止损订单和在纳斯达克上市证券中的某些订单，也是在开市之前手动操作的。这种行为虽然可以为做市商提供一个有利的交易价格，但却同时抑制其客户的公平价格。

 

总而言之，不管动机如何，FINRA认为这些违规行为是对市场交易标准的破坏。值得注意的是，在FINRA眼中，由于Virtu是10,000个场外证券的机构做市商，其一直被视为“是美元、交易和股票交易量方面，最大的场外交易市场做市商之一”。

 

关于Virtu Americas：

 

Virtu在全球36个国家/地区的235多个场所中为25,000多种金融工具提供市场服务，并通过使用高频交易（HFT）策略，不断为他人提供买卖价格以供交易，从而帮助交易者从交易差价中获利。

 

2017年，Virtu Financial以14亿美元现金收购了竞争对手KCG Holdings Inc.，因为严峻的市场环境迫使高频交易商进行整合，并重新考虑业务战略。合并后的实体创建了一个庞大的高频交易公司，占美国股市交易量的20%左右。