交易所“转型外盘”产业链：香港牌照要价上千万

清理整顿“回头看”风暴下，中国内地交易场所除了直接通过购买牌照转型外，不少交易场所也通过成为香港金银贸易场的行员，迅速开拓和抢占市场份额。一位现货业内资深人士表示，贸易场中50%~60%的行员由内地股东持有或控股。

 

行员单位与地方交易场所、会员单位、代理商之间丝丝缕缕的关系，由来多年。“本地化”代理机构和投资人代理成为多家行员单位的展业手法，但其展业方式颇受争议。

 

内盘转外盘成为了内地现货大宗各相关方的“转型”路径之一。除了高价购买牌照外，代理商、居间商、平台搭建技术公司也参与港盘和外盘。从代办香港公司、牌照代办和买卖，到交易平台搭建，已然形成完整的产业链。

 

金银业贸易行员密集招商

 

“港盘招黄金代理，返70~80美元起步，做一单返一单。” “代理无门槛，不压不扣。”诸如此类信息，在微信群、QQ群和网络上不休不止。《中国经营报(博客,微博)》记者发现，上述信息多数是以香港金银业贸易场行员单位名义招揽，出现较多的包括203号行员香港银河集团、253号行员创利丰金号有限公司（以下简称“创利丰”）、233号行员中富金业集团有限公司、018号行员长昇金融有限公司等。

 

记者得到的一份香港银河集团招商材料显示，其交易品种为伦敦金和伦敦银。伦敦金为100盎司每手，交易量最小0.05手，最大20手，每手的保证金为1000美元。“平台固定汇率1比7，固定点差0.5，手续费50美元”，香港银河集团的招商人士介绍，客户交易一手的成本是100美元，代理返80美元。不过，贸易场官网显示，伦敦金100安士（即盎司）合约，每合约收费6港元，远低于50美元手续费。

 

招商材料还展示了香港银河集团行员牌照、参加内地金融博览会的照片外，上述招商人士也多次强调平台注重内地市场发展，通过赞助体育赛事、网络广告等推广活动来提高影响力。

 

不过，针对客户亏损可能导致的客诉问题，该招商人员表示“让投资者到香港总公司”。但是，如果代理商把客户资金转为佣金或异常交易，包括使用外挂软件、3分钟内建仓平仓等，则需要自己解决。“我们不插手，但也不会透露代理客户信息给投资者。”

 

事实上，委托“本地化”的代理机构和代理人，是多家行员单位的主要展业手法。不过，“总部直招”却成为很多招商者的统一口径。一位深圳罗湖的李女士自称是银河集团总部的招商人员。但记者根据其提供的编号，通过银河集团官网客服和在线客服查询得知，其为编号62的合作商，对此，李女士称“这只是对外说法”。

 

“除了熟悉内地市场，做过内盘的公司和人员，有着大量的资源。”在广州白云区，一位自称是创利丰广州运营中心的招商人员张先生介绍，新公司老板和创利丰老板是好朋友，公司开展业务几个月，就招了20家代理商，多数是之前现货交易所的会员单位和代理商。

 

据其介绍，创利丰广州运营中心此前曾在广东金矿资产管理有限公司招商，转做港盘是“跟着市场和投资者走”。据了解，彼时该公司是大连再生资源交易所、广东省贵金属交易中心等场所的运营中心或会员单位。

 

值得一提的是，金银业贸易场在官网上多次声明称，发现有公司以行员名义招揽个人或机构投资者进行黄金交易。记者就行员在内地招商是否合规、贸易场如何监管及牌照价格上涨等问题，联系贸易场并发了采访函，贸易场企业传讯部的工作人员表示，相关负责人仍在休假，暂时没办法安排采访或回复。

 

对此，德衡律师集团金融衍生品律师李温泉告诉记者，按照现有的法律法规，无论是贸易场行员在内地招商展业，还是内地机构或个人代理香港黄金现货交易平台，都是不合法的。

 

牌照生意火

 

贸易场中近半数行员由内地股东持有或控股，《中国经营报》记者此前曾报道过，大东方国际商品交易集团有限公司（以下简称“大东方(600327,股吧)”）的控股股东福建大拇指互联网产业科技集团有限公司，同时是海西商品交易所的股东。随着内地清理整顿的持续推进，行员牌照价格也急速上涨。

 

大东方金银业贸易场行员证书显示，大东方于2016年7月8日获得贸易场行员牌照。据知情人士透露，当时的牌照价格为900多万元，此后便一路高涨。

 

金银业贸易场官网上，一则行员会籍部提供的购入或出让资讯显示，好汇国际有限公司拟以1100万港元购入普通会籍。不过，相比之下，“牌照买卖”市场上的价格似乎高出许多。

 

“港盘首家可代办金银业贸易场牌照平台”，这是香港中鑫贸易集团有限公司（以下简称“中鑫贸易” ）市场部沙经理发布的招商信息。但是，其所说的“代办”并非代为申请办理牌照，而是“转让”。

 

据了解，贸易场行员会籍章程限制为192家，现有行员171家。“要加入本场行员，只能通过会籍转让方式，且所有转让需向理事会申请并通过审查批准。”该经理同时还介绍，目前仅有两个牌照可供转让，一个牌照的报价是2500万元，其中牌照费用约1800万元。

 

另一家全球金融监管牌照服务商，深圳市仁港投资顾问有限公司旗下品牌仁港永胜，给出了1100万元的报价。不过，中鑫贸易提供的是贸易场牌照“一条龙”服务，包括代办香港公司、准备牌照转让所需的材料、会籍转让手续等，2500万元中包含了对公账户风险保证金、律师事务所保证金、服务费和佣金等费用。

 

一位牌照居间人士分析，2017年以来，开展清理整顿“回头看”工作后，现货内盘倒闭，邮币卡停盘，外汇也受到了打击，转向港盘的趋势明显。而相反地，随着黄金“深港通”开通，内地投资者未来有可能合法参与香港平台黄金交易。因此，牌照持有方多数没有转让意向。

 

事实上，前几年，贸易场牌照价格也就两三百万元。业内人士告诉记者，有的交易场所和会员单位前两三年就到香港“布局”。其中，一部分是上海黄金交易所的会员单位。

 

境外金融牌照热

 

牌照终究有限，除却布局早的，后来者要么承担高额的费用，要么改道合作代理，或是购买其他境外牌照：美国、澳大利亚和新西兰等。

 

因此，代办境外金融牌照逐渐成为了一门生意。“美国NFA牌照，3天内下监管号”“不通过全额退款”“3个点佣金” ……在港盘和外汇的招商微信群或通过网络搜索关键词，类似的信息比比皆是。

 

像金银业贸易场的牌照，动辄数千万元，很多公司还是望而却步的。不过，像新西兰FSP（即Financial Service Providers ，金融服务企业）牌照，转让价才要30多万元。

 

随着牌照生意之外，还有一项生意也“风生水起”：外汇平台搭建。其中，名为“布玛科技”的外汇牌照转让和平台搭建服务商颇为活跃。但多次询问，该工作人员仍未透露公司全称。

 

其报价材料显示，搭建交易系统MT4的白标需要15个工作日，搭建费用1万美元，软件费用1750美元，每月费用1500美元，提供3万美元起的三种CRM（即客户关系管理系统）。

 

根据公开资料，MT4是迈达克软件公司开发的市场行情接收软件，可以即时查看黄金、白银、外汇、股票、期货等行情。据了解，香港金银业贸易场的行员单位，大多使用的也是这一交易系统。

 

不过，上述业内人士透露，外汇平台搭建服务，多数是提供给黑平台，以及一些到东南亚地区开展业务的机构。“有的人以假名字假身份注册，‘短线经营’做一阵子就关了，像一些P2P机构。”

 

李温泉律师则提醒投资者，要警惕“假外盘”，但投资者一般都很难识别，资金也得不到有效的保障。

 

“地方金融、境外金融和互联网金融三方面，今年国家还将会重拳出击。”资深行业人士、鹿头社创始人罗烜认为，2017年下半年，国家开始打击外汇交易，央行排查外汇平台风险。这不仅是交易场所清理整顿工作的延续，也是港盘和外盘将要被监管的苗头。