经纪商如何应对欧洲外汇和差价合约（可能）禁令？

通过部署多资产平台，经纪商可以应对未来的任何局面。

 

最近欧洲监管机构的消息无疑震荡了整个行业。很明显，比利时等国家交易量下降，但相关市场的客户损失不会对行业造成不利影响。然而，法国和德国等欧盟大国采取此类举措的可能性将给行业带来重大威胁。除此之外，金融和金融科技领域的大多数法律修订是由欧盟议会推动的。欧盟议会在布鲁塞尔举行会议，因此，欧盟议会有一定的可能采用比利时模式。

 

那么，在本文中，我们不探讨欧洲是否会完全禁止外汇和差价合约。我们也不会对其对错进行争论。我们要做的是，假设外汇和差价合约经纪业务在欧盟全面被禁。我们将对经纪商可能的应对举措进行预测，找出最佳方式，对维持业务的最无痛的方式进行检测。

 

 

外汇交易在很多国家是被禁止的。例如，如果一个印度人进行任何主要货币对交易，他（她）就犯了不可保释的罪行。然而，这并不能阻止经纪商为这些地区的客户提供服务。怎么可能？仅仅通过在离岸地区注册一家公司就可以做到。这同样适用于禁止外汇交易的欧盟国家。现有的经纪商可以轻松设立一家不受监管的实体（如果他们没有的话），服务于欧盟客户。

 

采取不受监管策略可能是维持运营的最简单的方式之一，但是对于经纪商、监管机构和客户来说，这是三输的结局。相对于从未受监管的小经纪商，众多成熟公司将失去的竞争优势，监管机构将无法监管经纪商，无法提出资本要求，最终，客户将无处申诉。

 

 

对于大多数受监管经纪商来说，欧盟国家代表着最大的市场。原因非常简单。欧盟国民在金融交易方面受教育程度高，因此，经纪商需要做的是获取客户，而不是创造市场。还有很多未开发的地区，可以创造外汇和差价合约市场。例如拉美，绝大多数外汇经纪商一直忽视这一地区，这片大陆可能是下个最佳关注点。

 

然而，对于拥有大量客户，并且已经获得高额收入的经纪商，他们可能不会选择完全放弃欧盟客户。

 

 

如果外汇和差价合约在欧盟被禁，并不意味着经纪商会停止运营，只是表明经纪商无法再提供某些资产。提供多资产类别是最终的解决方案。当提供期货和股票等工具时，经纪商可以继续在同一领域运营，服务于相同的客户。当然，利润率可能大幅下降，因为杠杆有所下降，但一鸟在手强于两鸟在林。

 

另外，外汇和差价合约的广告有可能被禁，即使此类资产交易完全合法。在这种情况下，在股票和期货方面做广告，增销外汇和差价合约，对于外汇经纪商来说，这可能是最好的选择。让我们了解更多将你的零售外汇经纪业务转变成多资产经纪商的选择。

 

 

一些经纪商已经推出了MT5真实交易，大多数仍推迟决定。即使我不是MT5的拥趸，这一平台的主要优势也是提供多资产交易的能力。部署MT5的另一优势是，对于MT4交易者来说，MT5感觉自然。

 

这可能是MT5的全部优势。我不想在MT5做拉仇恨的言论，但是其缺点也很明显：依赖提供商、无客制化、功能有限、守旧的政策、缺乏更新。这就是为什么众多MT4经纪商可能回到平台市场，寻找其他更适合的解决方案。那么让我们看看有什么选择。

 

 

实施白标解决方案肯定是一种选择，然而现在这种模式在零售外汇行业吸引力有所下降。原因非常简单，经纪商并不想为竞争对手做嫁衣。因此，利益冲突可能是盈透证券、盛宝金融以及任何类似公司的白标方案最突出的缺点。

 

除此以外，部署了特定白标解决方案的经纪商可能需要加大价差，提高佣金，采用这种方式，竞争变得更加困难。

 

对于寻求创建金融交易分行的银行来说，此类解决方案可能是完美的，但零售经纪商可能不愿意将一部分核心业务分配给其他经纪商。

 

另外，白标提供商的技术有时可能不是最合适的。例如，盈透证券的TWS看起来对于新手来说并不易于掌握。

 

部署此类经纪商的白标平台的主要优势是，无需与流动性提供商签署协议，与其整合。一旦经纪商获得白标服务，只需将白标与其内部系统整合。

 

 

Protrader是一款独立的第三方交易软件，支持各种资产类别，例如现汇、差价合约，以及期货、股票和普通期权。它还是一种流动性中立型软件。这听起来与MT5类似，然而，这是它们的唯一相似之处。实际上，Protrader的设计更为清晰，升级更频繁，支持水平更高。利用此平台，可以实施一定程度的客制化。

 

除此之外，如果经纪商必须将流动性提供商与MT5连接，就需要内部实施相关工作，或者将整个流程外包。利用Protrader，你可以通过Protrader的员工完成与流动性提供商的整合。

 

与其他独立软件类似，Protrader要求经纪商购买和维护基础设施。当然，这会增加成本。因此，对于小规模经纪商来说，在软件即服务模式下，采取白标解决方案更安全。然而，通过实施Protrader平台，经纪商可能不仅要为欧盟禁止场外工具（外汇和差价合约）做准备，还要通过其他平台实现目前服务的多元化。

 

 

即使我很喜欢cTrader，但我从未听说任何金融机构将其他资产类别整合到这一平台，除了外汇和差价合约。或许可以如此部署，但我确信这种选择需要更多说明。

 

 

欧洲是否会随时禁止外汇和差价合约，还是根本不会采取措施，这很难预测。然而，场外市场监管将加强，这一天很明显，在一些国家，推广此类产品将不再可能。通过部署多资产平台，经纪商可以针对未来形势做好应对准备。

 

本文作者是专注于外汇文学和评论的资源网站http://forex-library.com的KonstantinRabin。