NFA公布更为严厉的零售外汇监管要求

美国全国期货协会（NFA）近日公布了一系列针对外汇交易商成员（FDMs）外汇活动的监管新措施，再一次强化严苛的金融监管政策。这份文档不仅涵盖了一些关键的资金要求、信息公开和保证金存款方面的变动，还表明了做出这些改变的原因。

 

NFA提到起因是1月15日瑞士央行宣布瑞郎与欧元脱钩事件。一家主要FDM因此亏损巨大。“这家FDM在1月15日的瑞郎危机中受到重创。特别是，这家FDM亏损近2.2亿美元，甚至无法维持最低监管资金要求。如果这家公司申请破产，那么它的客户将成为普通债权人，在破产中得不到任何好处，客户的亏损将非常严重。

 

这家FDM主要的亏损来自于其英国分部。英国分部属于这家FDM合格的合约参与者（ECP）对手方。NFA或者美国商品期货交易委员会（CFTC）目前的外汇要求都不覆盖FDM英国分部的外汇活动。而且，FDM也并未在于英国分部的交易中收取费用。”

 

据汇商记者从NFA新规了解到，MFA的资金要求第11部分目前要求FDMs保持调整后净资金达到2000万美元，外加超过1000万美元客户负债的5%费用。在此次新规中，NFA董事会决定，FDM的资金要求应当包括对合格的ECP对手方资金部分进行收费，包括ECP对手方为交易商的情况。因此新规将对FDM的ECP对手方所有负债进行10%的收费，包括ECP对手方属于FDM分部，但不是一个交易商；以及ECP对手方不属于FDM分部，但是是一个交易商。

 

NFA估计，这项规定将至少对两家FDMs有额外的资金注入要求。

 

NFA还将改变FDM只能从非ECPs的客户筹集保证金存款的要求，以后FDMs也可以从ECP对手方筹集和维持相同的保证金存款。另外，NFA还要求FDMs特别针对外汇活动实施风险管理项目，期货佣金商和掉期交易商也将实施类似流程。

 

目前NFA的提案将由CFTC进行审核。

 

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