数汇金融1季度外汇行业报告

2015年1季度，瑞士国家银行放弃汇率上限，导致震动整个汇市的瑞郎事件。1月份因瑞郎事件业内交易量达历史高点，2月份与之相比普遍呈下降趋势。3月份并购业务开始逐渐增多。希腊债务违约风险升级，给欧元区带来更大麻烦。俄罗斯总统普京签署外汇法案，央行1季度降息3%。想要以系统、独特的角度关注1季度的外汇市场，请阅读以下数汇金融独家制作的1季度外汇行业报告：

 

 

1季度，外汇业内公司的交易量走势急剧戏剧性，1月份瑞士事件使市场出现极端波动性，交易量也随之大幅增加，达到历史高点，1月份，GMO 、GMO Click、嘉盛集团都有业务交易量创历史新高，福汇集团1月份零售交易量为历史第二高月份，迪拜黄金和商品交易所、盛宝银行、ETX Capital、骑士资本集团1月份业绩也都实现了大幅度上涨。

 

 

但是随后的2月份交易量环比普遍下降。主要原因是1月份因瑞郎事件造成的市场极端波动使交易量达到历史高点，平淡的2月份当然不能与其同日而语。数汇金融对业内数据不断更新，以下是数汇整理的2月份交易量情况表：

 

 

1季度是发布2014年业绩数据的集中期，一般来说，12月份因为有公众假期通常交易量会下降，但一些大型外汇公司及交易所去年12月份却都实现了环比增长，值得一提的是，日本的GMO Click12月交易量创下了历史最高纪录。福汇集团、嘉盛集团、莫斯科交易所、洲际交易所、MONEX集团、芝加哥商业交易所集团12月份交易量环比也都实现增长。但Hotspot FX、盛宝银行12月份日均交易量都有所下降。

 

另外，在2015年1季度，还有多家公司发布了2014年4季度业绩数据，数汇金融制作了如下情况表，可以更直观的展示相关情况：

 

 

值得一提的是伦敦资本集团，尽管2014年业绩有所下降，但公司管理层给市场画了一个饼，预期2015年下半年将恢复增长，市场还真的信以为真：伦敦资本集团发布2014年业绩数据，伦敦资本集团发布2014年业绩后股价上涨11%。

 

 

中国外汇投资博览会（CFXEXPOB2B）召开的日期（5月5——6日）日益临近，越来越多的知名业内公司成为此次盛会的赞助商或参展商，1季度，外汇及差价合约经纪商Markets.com 决定参展中国外汇投资博览会（CFXEXPOB2B）并为小伙伴们带来茶歇点心赞助，Trussti Technologies成为CFXEXPOB2B黄金赞助商，盛宝银行成为CFXEXPO B2B黄金赞助商，blackwell global 决定作为金牌赞助参加CFXEXPO。

 

 

1季度，迈达克继续自我完善，提升竞争力，更关注MT5平台，利用虚拟主机功能升级MT5平台，随着MT5日益被交易者所接受，市场覆盖率非常高的迈达克公司推出新版MT5，针对自动交易热衷者，FxPro公司也推出了MetaTrader 5。

 

另外，迈达克还采取创新举措，通过租借服务降低客户成本，推出MetaTrader市场应用程序租借服务，包括智能交易系统和指示器，迈达克的客户群也进一步发展，MQL5.社区用户达到50万个，数汇认为，迈达克在垄断地位受到挑战的情况下，确实认真发掘创新举措，而且也真正取得了一定进展。

 

同样也是平台领域重量级公司的Tradable针对新闻交易者发布应用程序，包括Event Trader、Straddle Trader、Netdania Chart、Portfolio、Order book、Positions应用程序。

 

3月份有两个新平台上市，OptionsCity推出期货期权交易平台Metro NOW，铁汇推出新的Multi-Asset Trader差价合约平台。

 

其他平台动态方面，Hybrid Solutions向MarketCloud提供VertexFX授权，OANDA 加强专有系统和MT4 API 加紧完善平台技术。去年以680万美元收购了全球仅有的三个单字母域名这一Z.com的GMO Click正在向全球市场推广该业务，在伦敦提供Z.com自营交易平台。

 

 

从并购交易金额上看，今年1季度，最值得关注的并购交易是BATS以3.65亿美元成功收购了骑士资本集团外汇交易平台——电子通讯网络Hotspot FX。去年10月份，骑士资本集团就曾表示已经开始对Hotspot探索战略选择，如果可以实现股东价值最大化，将考虑出售这一业务，现在交易终于完成。

 

其他并购交易还有：Broadridge收购外汇科技公司 TwoFour Systems，IronFX被XM外汇收购，嘉盛集团收购Galvan Research，BGC Partners和GFI Group成功完成要约收购，Rakuten证券收购日本福汇，ThinkForex收购Admiral Markets迪拜办事处，First Derivatives 收购ActivateClients，嘉盛集团收购城市指数，RJ O’Brien and GFI Group收购The Kyte Group等。

 

这些并购交易在规模、原因上都有所不同，或为拓展全球业务，或为丰富收入渠道，还有的是为了偿还债务，为了更全面的了解今年以来发生的外汇业内并购信息，数汇金融对2015年相关资讯进行了总结：

 

2015年外汇行业并购情况表

 

 

 

1季度，外汇业中最引人注目的毫无疑问是瑞郎黑天鹅事件，在1季度的行业报告中，我们将对此次事件进行全面分析。   

 

（一）事件起源

 

面对欧元持续贬值的强大压力，瑞士国家银行已逐渐丧失掌控欧元对瑞郎汇率的能力，不得不终止其执行近3年半的汇率管制政策。2015年1月15日，瑞士国家银行出人意料的放弃瑞郎欧元1.20的汇率上限，导致瑞郎飙升，外汇市场掀起巨浪，众多原本以为瑞士央行会坚持瑞郎钉住欧元政策（瑞士国家银行也确实几次重申会坚持这一原则）的交易者爆仓，账户负余额传递给经纪商，从而导致外汇公司遭受损失。

 

（二）事件影响

 

事件发生后，欧元瑞郎大幅下跌，瑞郎欧元1月15日到3月末的走势图：

 

 

瑞郎事件中，多家公司损失惨重，其中最值得一提的是英国艾福瑞和福汇集团：

 

1、英国艾福瑞：事件发生后，有消息称英国艾福瑞破产，后来公司证明是传闻，实际情况是进入破产程序，但任何损失都不会影响到客户资金，而艾福瑞集团也表示英国艾福瑞申请破产不影响其他艾福瑞分公司。随后，英国艾福瑞官方网站再次发表声明，称公司未正式进入破产流程，正在寻求解决方案，并拒绝了福汇集团的收购。无论怎样，英国艾福瑞的巨大亏损是确凿事实。而其实在事件发生几天前，艾福瑞就已经有所举措，调整了欧元瑞郎杠杆，英国艾福瑞的情况确实让人有些不解。

 

数汇金融一直跟踪关注破产的英国艾福瑞，随着破产程序的进展，为了更清楚的理顺英国艾福瑞破产的脉络，数汇金融对该公司破产以来的所有相关信息进行总结：

 

 

2、福汇集团：

 

瑞郎事件中，福汇集团亏损2.25亿美元，但获得了Leucadia3亿美元的融资。为了还债，福汇集团将出售FXCMPro，该业务大约价值1.8亿美元。

 

福汇集团将日本业务出售给当地知名的证券公司Rakuten证券，主要目的是以出售该非核心资产偿还Leucadia 3亿美元贷款。澳洲业务方面，通过瑞郎事件吸取教训、总结经验，澳大利亚福汇修改负余额政策。

 

福汇集团3月份二级市场股价曾一度上涨11%，以下是福汇集团瑞郎事件后的股价走势：

 

 

（三）事件反思

 

此次瑞郎事件对外汇行业造成了长期重大的影响，而风险管理方面的教训值得业内公司和广大交易者深思，正像Think Liquidity总经理Jeff Wilkins 所说，瑞郎事件是对整个外汇行业敲响的警钟。

 

值得注意的是，竟然有公司在此次事件中有所收益，盛宝银行在事件中新客户有所增长，而摩根大通在事件中获利2.5亿美元，真是几家欢喜几家愁。3月份，数汇金融就1月瑞郎事件余波方面发布了一篇分析文章：2月份交易量收缩-黑天鹅和低交易量之比较，其实任何事都有两面，瑞郎事件虽然造成一些公司亏损，但也为业内带来了波动性。

 

 

数汇金融认为，1季度的监管方面最值得关注的是，继日本和美国之后，澳大利亚证券投资委员会计划降低零售外汇交易杠杆，将最高杠杆比率限定在100。其实，随着外汇业市场、交易和政治风险的日益加大，特别是1月份瑞郎事件之后，越来越多的监管机构持保守态度，而在市场形势变化迅速的今天，风险管理确实应该成为交易中所有关注点的重中之重。

 

1季度，全球各地监管机构在无牌、客户账户管理、欺诈、公司监管义务、资本充足率、交易公平、过度宣传、监管规定方面都尽责履职，对外汇、比特币和二元期权行业参与者实施严格监管。

 

北美方面，针对日益增加的市场风险，美国商品期货交易委员会设立市场风险委员会。监管处罚方面，FX Evolve因账户托管问题被美国国家期货协会谴责，北卡莱罗那投资基金及运营商因欺诈被处130万美元，墨西哥Monex因监管不力被美国金融业监管局处130万美元罚款，Pershing因资本充足率问题被罚300万美元，美国银行因百利客户资金侵吞案被要求支付1800万美元赔偿，德克萨斯州判处外汇欺诈犯97个月监禁。另外，美国两家律师事务所对福汇进行调查。3月份，美国国家期货协会采取紧急执法行动，禁止外汇基金管理机构承诺过高回报。

 

澳大利亚地区。3月份，澳大利亚证券投资委员会宣布将转移监管重点，发布监管报告称，外汇不再是重点监管目标，要将关注点放在执行、黑池和算法交易上。澳大利亚证券和投资委员会提高外汇经纪商牌照申请要求，禁止比特币集团有限公司在招股说明书前发布上市声明，并提醒潜在投资者警惕无牌二元期权公司Opteck.com。

 

欧洲地区：以色列新外汇监管条例正式实施。丹麦将实施资本控制法案。英国金融行为监管局严密关注机构场外衍生品市场，并要求部分非执行董事遵守新的高管制度。英国金融行为监管局规定复制交易应按投资组合管理监管。

 

 

业务拓展方面，美国禁止二元期权场外交易，但并不能阻碍二元期权公司进军美国市场的步伐，3月份，TRADOLOGIC与Cantor Exchange建立合作关系，通过Cantor Exchange进入禁止场外二元期权交易的美国市场。TRADOLOGIC还与MTE Media合作为白标合作伙伴提供培训资源。

 

平台方面，经纪商anyoption推出社交交易平台copyop。

 

监管方面，加拿大将37个二元期权经纪商列入黑名单，3月5日，法国AMF也发布二元期权经纪商黑名单，对于无牌的二元期权经纪商，投资者需要提高警惕。

 

 

 

3月份，比特币新创公司21 Inc获得1.16亿美元风投资金，这是比特币公司有史以来获得的最高风投。数汇金融对近年来比特币公司融资情况（单笔）进行了总结：

 

 

1季度，比特币的安全问题日益突出，主要向两个方向发展——黑客攻击和资助恐怖主义。

 

1月份，因为受到黑客攻击价格下降33%，比特币价格从去年夏季的600——700美元急剧下降，在这种形势下，外汇经纪商削减交易杠杆。BTER Exchange受到黑客攻击，损失175美元，而MtGox母公司Tibanne也因为黑客攻击正式进入破产程序。

 

除了黑客攻击，2月份，有恐怖嫌疑人试图使用比特币购买蓖麻毒素，被警察阻止。安全问题还体现在比特币公司内部，倒闭1年多的比特币公司MtGox翻起旧账，再次引起人们关注，东京警视厅怀疑其损失的64万比特币为监守自盗。

 

数汇认为，今后因为安全性倒闭的比特币公司会越来越多，比特币的安全性将日益突出。另外，阿根廷想用比特币拯救农产品交易，但是数汇资讯认为比特币这种虚无缥缈的东西岂能担此大任。

 

 

1季度，有多家新公司成立：新差价合约经纪商First Index在以色列成立，管理资产500万美元。新加坡交易所在香港设立新办事处，Armada Markets成立新公司Tickmill，ADS Securities设立伦敦办事处，伦敦多资产交易所向成立香港设立办事处，CFH Systems成立东京办事处，One Financial Markets拓展中东业务，在吉达开立办事处。

 

交易工具方面，随着交易和贸易中人民币需求的不断增长，3月份，两家国际主要交易所推出人民品交易工具，莫斯科交易所推出人民币卢比期货交易，而新加坡交易所将增加新台币和人民币期货合约。另外，BGC Partners在BGC Trader平台上推出印度卢比无本金交割远期

 

科技和外汇的联姻从来都是最迅速的，苹果手表将于4月24日起正式发售，而IG集团3月份就计划推出苹果手表交易应用程序。

 

 

Western Union和Hyperwallet建立战略联盟，致力于全球大众支付市场，两家公司的合作将重新定义全球B2C支付方式，解决主要跨境支付面临的挑战。

 

公司收购方面，Optimal Payments 宣布计划收购Skrill，之后股价上涨32%。

 

值得一提的是，尼日利亚是一个新兴市场，吸引了众多外汇公司的关注，但是跨境支付的问题对其造成一定影响，众多尼日利亚人在寻求一个解决方案，俗话说，有思路就有出路，尼日利亚人通过海外入金规避外汇法案。

 

 

1季度，俄罗斯外汇行业最值得一提的是，让人望眼欲穿的俄罗斯外汇法案终于出炉，总统普京签署外汇法案，俄罗斯外汇业终获监管，但是部分规定还是未能最终确定，包括二元期权和差价合约交易。

 

俄罗斯银行1季度两次降息，降幅达3%，鉴于俄罗斯通目前胀压力仍然很大，数汇金融预期俄罗斯不会快速大幅度降息，以下是基准利率变动情况：

 

 

 

希腊大选中，反对紧缩政策的激进左翼联盟获胜，并承认不可能偿还债务，希望就欧盟对希腊的2400亿欧元救助计划条款进行重新谈判，而砝码就是希腊退出欧元区作为要挟，债务违约风险升级，引发欧盟“大灾难”恐慌。

 

希腊一度要求延期还款，但欧盟成员国予以拒绝，造成欧元美元货币对急剧波动，大幅下跌。

 

 

中国市场日益受到关注，CFH Systems将提供中国市场直接网络访问，与之合作的是中国知名的网络通信公司中国联通，此项合作使伦敦和中国市场的连接不再需要转道北美和太平洋，而是可以直接联通中国市场。

 

另外，中国建设银行扩大Catena 的TRACE使用范围，使用托管平台进行外汇衍生品交易报告。