嘉盛CEO：瑞郎波动中我们免遭亏损的关键是去年9月上调了瑞郎货币对保证金要求
2015-01-23 18:02:41 来源：FX168 作者：
瑞士央行(SNB) 1月15日意外取消已实施三年多的欧元/瑞郎汇率下限，并宣布降息至-0.75%，将3个月期Libor目标区间下调到-1.25%至-0.25%。这无异于给国际汇市投下了一枚重磅炸弹，市场出现了数年来最为动荡的情况，25分钟内瑞郎兑欧元飙升了逾40%，之后回吐半数涨幅，令全球众多投资机构以及投资者遭受重创。对于外汇经纪商而言，此次瑞郎的剧烈波动亦是一次巨大的考验，不少经纪商遭遇致命打击，与此形成鲜明对照的是，嘉盛集团安稳度过此次危机，财务状况良好且资金充裕。
在了解到嘉盛集团CEO Glenn Stevens先生即将于下周到访中国后，FX168财经网独家第一时间与Glenn Stevens有了一次直接的采访沟通，Glenn Stevens先生也非常详实地回答了FX168提出的所有问题。通过沟通我们了解到，嘉盛保持稳健的秘诀恰在于平时一贯的稳健和保守。事实上，2014年9月份时嘉盛即开始启动预案，通过提高瑞郎货币对保证金至5%来预防客户资产出现负值，进而也保护了嘉盛的财务状况。此外，对于瑞郎巨幅波动导致客户资产出现负值后如何处理的问题，Glenn Stevens先生表示嘉盛将免除客户账户赤字。以下为采访实录：
FX168：我们看到，在这次瑞郎黑天鹅事件中，一些经纪商遭遇巨额亏损，甚至倒闭，而嘉盛财务状况良好，资金充裕，嘉盛的交易平台也继续如常提供瑞郎交易报价，我们很想知道是怎样的风控管理机制令嘉盛可以在如此大的市场意外事件中经受住考验并成为市场中的佼佼者？
Glenn Stevens：嘉盛集团采取保守的风险管理方式 – 在管理公司风险和帮助我们的客户管理风险方面都是如此。外汇市场有时候会突然剧烈波动，我们很难预测“有时候”是什么时候，但可以采取措施缓解其对我们的财务状况以及我们客户的财务状况的潜在影响。
嘉盛集团严格按照过去十五年发展和完善的机制管理国际货币风险。2001年以来，我们一直是全球网上外汇交易领导者，我们曾经目睹过这一切 – 我们知道，为潜在突发事件做好准备是多么的重要，即使它们不常发生/发生几率很低。嘉盛集团首席执行官和全球风险管理总裁都是外汇市场的老兵，拥有60余载的经验，知道如何驾驭数不清的市场震荡，包括央行干预、主权债务危机以及最近的金融危机。
一个关键因素确保我们没有在这次的瑞郎波动事件中遭受亏损：我们于2014年9月上调瑞郎货币对的保证金要求至5%。我们之所以这样决定是因为我们发现了瑞士央行放弃挂钩政策并导致瑞郎剧烈波动的风险。我们增加保证金要求后，降低了我们的客户在剧烈市场波动中出现负资产的几率。保护我们的客户免于负资产的同时，也保护了我们公司的财务状况。
FX168：此次事件是行业发展过程中一次极其特殊而意外的事件，也有人把它称为“天灾人祸”，您怎么看这次事件的发生？在您看来，您也认为这真的就是意外吗？
Glenn Stevens：外汇市场有时候确实会突然剧烈波动。这些事件不常发生，但我们应该做好预期和准备。我们无法预测瑞士央行行动的时间或者影响的程度，但我们可以预测到挂钩政策将在某个时候解除，以及如果解除，可能带来极端的价格波动。
我在 2015年1月16日接受CNBC访问时曾说过，“令人惊讶的消息是行动的时间而非行动本身。这次行动已经酝酿了至少六个月到九个月。当看到某一央行在检查外汇储备并说‘储备不是无限的，虽然我们总是引用这个词’时，我认为央行不得不在某个时候重新评估并说也许我们应该进行缓慢或有序地管理而非任其一次全部跑出来。”
外汇市场是世界上规模最大、交易最广的市场。数百万的个人和机构每天交易货币，而通常大部分时间里价格波动不大。像瑞郎这样的事件是个有用的提醒：市场有时候有潜力波动得更夸张，经纪商及其客户必须警惕这点，做好风险管理。
FX168：这次事件后外汇行业结构可能会发生巨变，一些公司将不存在了，一些公司可能会以新面孔出现，您怎么看这次事件对行业的影响以及行业未来发展上的变化和趋势，尤其是在中国市场上的变化和趋势？嘉盛是否有一些收购计划？
Glenn Stevens：嘉盛集团现在资金充裕、财务健康，并且我们期待可以自此次事件中获得战略性收购机会。
中国外汇交易市场最近几年的竞争变得非常激烈，现在有几十家经纪商向零售客户提供外汇交易服务。我们预计接下来几个月、数年将是整合期，一些小的服务商以及那些遭遇资金困境的公司，将无力继续竞争。
亚太地区目前是嘉盛集团全球零售业务(FOREX.com)中增长最快的地区，我们预计整个2015年将延续这种趋势。
FX168：这次事件对外汇投资者也产生了巨大影响，他们深切体会到了交易的风险，未来在投资上有可能会更加谨慎，此种情况下，嘉盛在与客户沟通上会有怎样的调整？
Glenn Stevens：嘉盛集团(FOREX.com)希望我们的客户交易外汇成功，与我们一起，持续很多年自市场获利。我们一直重金投资于客户教育和支持，给予客户最大程度的风险管理和交易成功保障。
我们将继续开发我们的教育资源，并鼓励客户利用这些资源。这些资源涵盖开始外汇交易、利用杠杆以及管理风险到提出交易策略的方方面面。我们也提供客户经理服务，我们的客户可以与经验丰富的外汇交易员沟通、讨论交易观点和面临的挑战。
FX168：这次事件造成交易商亏损的一个原因是因为瑞郎价格瞬间大涨导致客户账户出现亏损，这些亏损都转嫁给了交易商。目前传出有交易商要求客户予以赔偿。您怎么看这种处理方式？按国际上的惯例应该如何处理客户转嫁给交易商的亏损？若嘉盛碰到类似问题，你们会如何处理？
Glenn Stevens：一些经纪商因为客户欠钱而遭遇财务困境，但经纪商本身必须履行对市场交易对手的财务义务。亏损最大的经纪商是那些客户保证金要求非常低的经纪商 – 比如承担客户更多的信贷风险，实际上就是借钱给客户做交易。
嘉盛集团执行高度保守的保证金政策 – 当我们认为风险水平上升，我们调整每种产品的最大杠杆(2014年9月，瑞郎货币对的杠杆调整为20：1)，并且FOREX.com客户必须一直满足100%的保证金要求。我们的系统实时计算保证金，当客户的头寸价值低于保证金要求，会被自动平仓。这样的政策帮助保护我们的客户免于负资产，并保护嘉盛集团免遭坏账。
但我们知道一些经纪商的最低保证金要求较低，在75%-25%不定，也就是说，即使小小的市场波动都可以导致他们的客户遭遇负资产。
对于嘉盛集团(FOREX.com)一小部分因1月15日超常事件而负债的客户，我们决定免除他们的账户赤字 – 1月22日，客户账户的赤字将被抹平归零。
嘉盛集团CEO Glenn Stevens先生介绍：
嘉盛集团首席执行官Glenn Stevens先生在华尔街最负盛名的金融机构从业超过25年，拥有丰富的外汇及其他产品交易经验。
Stevens先生指挥公司战略目标的实施，并监督公司所有部门的运作。2000年，他以创始合伙人兼常务总监身份加入嘉盛集团，并于2007年6月开始担任公司的首席执行官。除公司业务外，Stevens先生也是在零售外汇交易行业中一位活跃的领导人物。他不仅是国家期货协会(NFA)外汇咨询委员会成员，也是外汇交易商联盟 (FXDC) 的创始成员之一。
在此之前，Stevens先生曾任Natwest银行常务总监并负责北美地区销售及交易业务，在此期间直接管理了50多名职业交易员及销售人员，并担任 Natwest银行北美地区管理委员会高级委员。1990-1997年七年间Stevens先生在美林证券担任USD/JPY交易员，并被提升为美林证券常务总监及外汇即期及远期首席操盘手。在美林证券任职期间，他让投资银行新兴的外汇交易业务得到发展，两年内帮助公司赢利增长3倍，其间并担任美联储的投资银行外汇代表。Stevens先生于1984年开始在华尔街工作，最先就职于银行家信托公司。
Stevens先生是一位备受推崇的外汇市场评论员和零售外汇行业发言人，频频亮相于财经新闻媒体。Stevens先生拥有Bucknell大学财经专业学士学位及哥伦比亚大学商学院 MBA 学位。