关于交易系统的研究
2009-11-13 08:52:28 来源： 作者：
(1)
我初始的想法是想谈一下交易系统。因为很多朋友没有自己的交易系统，因而在市场上一再挫败。我举个很简单的例子，当我们开始操作时，为什么进为什么出？这些理由充分不？
一个朋友，在我朋友那里开户，完全新手，不到两个星期从6000美金亏到1300美金。另外一个朋友，1000美金开户，严格按照自己的操作系统进行操作，三个星期，做到近1600美金。当然，这位朋友是经过我提供的一些文章进行帮助的。但这是实例，我们也可以考虑一下，为什么海龟法则曾经能够产生盈利？
我再提供一个例子，见下：
一个真实的故事。
理查德·丹尼斯是美国一位富有传奇色彩的交易大师，他把几千美元放在股市中赚到2亿美元。这在美国的个人投资中是绝无仅有的。艾肯哈特是一位非常有名的基金经理。一次，他们两人在讨论交易方法时出现了很大的分歧。丹尼斯认为，只要是智力正常的人，哪怕他从来不懂股市，只要掌握了一套好的交易系统方法，就能在股市中获得成功。艾肯哈特对此持否定态度。为了解决两人的争论，他们决定举行一场带有大赌注的试验。艾肯哈特选择了13个普通人作为培训者，丹尼斯用2周时间向这13人传授他的一套交易方法。培训后，由丹尼斯向这些人提供交易资金，然后让他们独立交易，时间一年。
丹尼斯的观点正确吗？任何普通人都可以成为股市交易高手吗？一年后，答案出来了，丹尼斯的观点完全正确！受训的13人业绩都很优秀，其中有人的收益率甚至高出他们的师傅丹尼斯。（摘选自《投资是一种生活方式》）
现在我们的问题是，你理解的交易系统是什么？如何形成自己的交易系统？请谈谈。
(2)
交易系统对我而言，是操作策略，或者说交易计划。这里面包含有资金管理，风险控制，预测分析及具体的操作手法，进出都有理由。譬如，我们看到价位在5日均线上，可考虑买进，跌破5日均线则平仓或卖出，这就是一个简单的交易系统。但这也是极不完善的交易系统，因为这样的话盘整期出现左右打嘴巴的情况会很多。我们的任务也就是不断完善自己的交易系统。
由交易系统引出来的还有严格的执行力，平和的心态及相配合的理念。有自己的交易系统而没有严格的执行力，交易系统便如空壳，根本无用处，有了自己的交易系统但心态不好，譬如看到亏损了慌忙砍单，看到盈利了也即刻平仓等等，都是心态的问题。要做到泰山崩于前而不动声色，也就是交易系统说不要空，即便行情跌了几千点也不要空；交易系统说不要砍单，即便是亏损了也不砍。这就是心态。而理念，我觉得是最为重要的。几乎每一个交易员都有自己的理念，我个人认为，有了交易系统正如有了一套功夫，一把好剑，但要融为自己，必须有理念的配合。简单说，要把剑术达到极致，则要做到剑人一体，人即如剑，剑即如人。
(3)
个人认为如果一个新进外汇市场的朋友，最好是尽快学习或者得到一套经的起实战的交易系统。当然，在自己的交易系统形成之前，要尽可能的博览，收集数据，验证该系统。
一些朋友问，为什么我老拿不住长线单子啊？原因很简单，因为你没有自己的交易系统，没有自己要拿长线单子的理由，底气不足，犹豫害怕，于是小盈利出来了。而后的大盈利却没拿到。又或者说，你有了自己的操作系统，但心态不好，也造成相同的错误。
也有一些朋友问，今天的行情怎么看啊？其实根本不用看，问这样问题的朋友也是没有自己的交易系统的。如果有的话，他就十分清楚：最好的操盘手是没有观点的操盘手，因为他完全按着自己的交易系统进行操作。该多便多，按计划进行，错了止损。
另外，也谈到交易系统错误率的问题。其实，最优的交易系统是错误的时候立时砍单，正确的时候利润尽可能的扩大，也就是华尔街的名言：让亏损减少，让利润奔跑。事实上，我更多的时候追求的是正确率有60％以上已经是很不错的了，而十分关注它的盈亏比例。简单说，一个操作系统，它每次盈利100个点同时也有亏损100个点的风险，那我认为该系统可以扔掉。而如果它是盈利与亏损比为3:1以上，我认为则可行。这十分重要。关系到你个人的仓位。也就是说，我更愿意关注它的盈亏比而非错误率。这也是我为什么十分欣赏均线系统的缘故。
(4)
交易系统到底是以什么为重？分析中如何分别基本面分析与技术分析的重轻？
交易系统的核心在于资金管理。当然这是个人看法。我们有最经典的一个测试，就是利用抛硬币确定买卖，而每次买卖都有3：1的盈亏比，或者说我们用30点止损，90点止赢，相信得到的答案是赚钱的。因为我们以50％的概率分别说明该操作系统，10次中5次亏5次赢，最后还是赚得60×5＝300点的利润。但其中的问题是，这样古老的计算方法似乎并不能打动多少个朋友。否则的话，这已经有一群富豪产生。
问题在那里？是没有意识到？还是根本不知道？还是知道了根本不在乎？
我个人的回答是人性使然。因为我找不到更好的答案。
分析中到底是基本面分析重要还是技术分析重要？这个问题也缠绕了我很久，相信现在我能回答了。我是更相信技术分析重要些。因为基本面分析存在太多的不确定性，变幻莫测，而且我们得到的资讯不可能比那些巨头们快，多，准。而技术分析中，有几点是值得肯定的，那便是定性分析，定量分析。它把历史会重复及价格反映一切彻底的表现出来，变成数据，曲线，图形。这也就带给我们一些可能。可能就是概率，可能会这样走，可能会那样走，我们追求的正是这样的概率，概率高的就跟着走。因为这是历史曾经这样走过。我们的概率就是建立在历史会重复的基础上。于是，这样操作系统有了可行性。配合资金管理，这样寻求高概率的操作便有可能带给你相对稳定的盈利。
可我不会忽略基本面分析的。相反，因为我的操作系统建立在技术分析的信号之中，而这些信号会因为我的经验而变的熟练，我会更加关注基本面。维克多说过，我们正是利用经济学家的错误来赚钱的，正如soros一样，他发现了英镑跟欧洲汇率的不协调而找到了狙击口。我会更加关注，而且尽可能的发现本质性的东西。soros说，市场是错误的，这话就带给我们赚钱的可能性。而也是我追求基本面分析的最终原则。虽然，这样的发现需要我在市场上10年或者20年的经验，但我认为值得。
总的来说，技术分析适合我们小散户形成交易系统的最好的方法；而基本面，则是你晋身到大户巨头时要彻底了解的。当然，有了基本面分析，你的底气会更足些。
(5)
我觉得更多的时候我是相信基本面分析的，因为这实在，也更能解释一些情况。不过不能强求而已。但我相信的是基本面绝对能更好的完善你的交易系统。
我看了soros的金融炼金术，还是很佩服这位伟大的投机家，他的基本面分析令人叹为观止。大师级的思考，确实是我们所欠缺的。要我选择，我可能更原意学习老索。
(6)
国内跟国外的注重点不同，如国外的更注重方法，国内则注重预测。可以了解到，现在国外的不少朋友研制出不少交易系统，出名的如艾迪·塞柯塔，艾·西高达等人。在一些国外论坛上，我们可以发现他们隔三隔五的推出自己的交易系统，比较流行的KELTNER系统等等。所以，做一个程序的想法已经不少人在跟进了。
朋友估计属于不迷信的一派，但无论你怎样不相信，海龟交易法则就是一个交易系统，而且他只需要单纯的依赖并执行该系统。虽说这系统现在失效的可能性越来越大（过于流行的缘故），但他曾经的历史是否可以借鉴呢？
同样，我也是属于不迷信的一派，我开发自己的交易系统，并且不断完善及修改，以求跟随市场变化。这才是我们要做的事情。
(7)
个人认为如果一个新进外汇市场的朋友，最好是尽快学习或者得到一套经的起实战的交易系统。当然，在自己的交易系统形成之前，要尽可能的博览，收集数据，验证该系统。
这一点我是认同LESON兄的观点，没有一套过硬的实战系统，交易心理和资金管理也就流于空谈了，这也是我为什么不认同忽视交易技巧和系统的原因。不过要想达到旁征博引，广泛验证，那么其中试错的成本，包括时间成本和金钱成本，有时候是相当巨大的，这也是我担忧的，到底有多少人能够承受住这现实冷峻的试错？用什么方式来缩短这一进程？
一些朋友问，为什么我老拿不住长线单子啊？原因很简单，因为你没有自己的交易系统，没有自己要拿长线单子的理由，底气不足，犹豫害怕，于是小盈利出来了。而后的大盈利却没拿到。又或者说，你有了自己的操作系统，但心态不好，也造成相同的错误。
均线系统是趋势性指标，在跟随趋势时，表现不俗，比方说用13天均线跟踪K线实体，加上一直关注着波段的底位，一路持仓不放松。这种方式的确是一种很直观的方式。那么如何克服其中心理的波动和隐忧？我当前比较关心的就是这种持仓的心理。尤其是趋势伊始，盘整市或是趋势市有时候不好判断，第一波回测考验心理。心态是不是更难以超越的关口，特别是职业交易而言？
简单说，一个操作系统，它每次盈利100个点同时也有亏损100个点的风险，那我认为该系统可以扔掉。而如果它是盈利与亏损比为3:1以上，我认为则可行。这十分重要。关系到你个人的仓位。也就是说，我更愿意关注它的盈亏比而非错误率。这也是我为什么十分欣赏均线系统的缘故。
损益比为1：1的时候，如果成功概率比较大，还是可以一博的，毕竟交易成效上讲，还有一个成功率的问题。
请LESON兄斧正。
交易兄，难道忘了还有模拟这回事吗？验证一个交易系统不需要太多的金钱，只需要时间与足够的数据即可。而大多数情况，我们也可以花费一两个月来验证自己的交易系统。所以我一直认为，不要急着进市场，慢慢来，有了自己的交易系统再进去拿钱也不迟。另外，我们得到了一个交易系统，一旦在实战中发现错误或是有走不通的时候，我们则开始完善我们的交易系统。这也是我为什么每隔一段时间会陷入深深的思考的缘故。
关于心理关，我个人认为只要你的交易系统硬实，经得起考验，而你只需严格按交易系统来操作就行了。能严格按操作系统操作的有两类人，一是什么都不懂的，一是什么都已经懂的，你说，处于中间的话肯定是懂了一半却又不懂一半的缘故。这也是我们开始亏的最惨的时候，因为我就曾经这样经历过。
盈亏比如果在1：1的时候，如果成功率比较大，是值得一博的，但如果盈亏在3：1的情况下，成功率又比较大的时候，不就更值得一博吗？养成小损博大利润的习惯比养成在高成本的交易抓住高概率的机会不是更好吗？
交易其实不难，也就几句话，小损，顺势，轻仓，少做就可以了。也就所有交易系统应该有的。
(8)
对数据市我相对来说更注重看它的大趋势。我算是一个比较坚定的非美多头。
其实定量就是把数据集中起来，所谓趋势线，指标等等都是属于定量分析，如果数据不齐那怎么分析呢？朋友，不知道我这样的说法对不？呵呵，个人理解。
还有就是波幅分析，也属于定量分析之一，也就是说，一天的波动大概100－200点之间（英镑），比较普遍的是150点左右。如果出现数据了，譬如今天，英镑最低为18543左右，如果行情出来了，那么走到18543＋150＝18700附近还是有可能的。注意，今天10点多还有数据，所以现在在阻力位18650一带受阻，停顿一下，之后是涨是跌，稍等便有解说。涨不会超过100点，跌的可能性不大，所以，现在的看法是离场休息最好。
振荡行情kdj，短周期macd等等都会有很大帮助，但震荡行情不过是捞一把就走，没什么高明之处；如果一位朋友能把单边抓住，狠狠抓住的话，我或许就更佩服些。看过高启仁的访谈录，一个叫老段的朋友，出剑7次，每次都赚成千点，这才是我更佩服的人。我根基比较薄弱，悟性也略差，但相信在经验的累积下会有一天做到这样的行情。